Вторник, 6 декабря 2016

Екатеринбург: -13°

$ 63,92 Стоимость продажи доллара Официальный курс ЦБ РФ на 06.12.2016 € 67,77 Стоимость продажи евро Официальный курс ЦБ РФ на 06.12.2016
Brent 54,51$ Стоимость барреля нефти, в долларах. По данным Finam.ru Квартиры 68 166₽ Средняя стоимость одного квадратного метра на вторичном жилом рынке Екатеринбурга. Данные: Уральская палата недвижимости / upn.ru
Ключевая ставка: 10,00% По данным ЦБ РФ.

Вторник, 6 декабря 2016

Екатеринбург: -13°

$ 63,92 Стоимость продажи доллара Официальный курс ЦБ РФ на 06.12.2016 € 67,77 Стоимость продажи евро Официальный курс ЦБ РФ на 06.12.2016
Brent 54,51$ Стоимость барреля нефти, в долларах. По данным Finam.ru Квартиры 68 166₽ Средняя стоимость одного квадратного метра на вторичном жилом рынке Екатеринбурга. Данные: Уральская палата недвижимости / upn.ru
Ключевая ставка: 10,00% По данным ЦБ РФ.

Вторник, 6 декабря 2016

Екатеринбург: -13°

$ 63,92 Стоимость продажи доллара Официальный курс ЦБ РФ на 06.12.2016 € 67,77 Стоимость продажи евро Официальный курс ЦБ РФ на 06.12.2016
Brent 54,51$ Стоимость барреля нефти, в долларах. По данным Finam.ru Квартиры 68 166₽ Средняя стоимость одного квадратного метра на вторичном жилом рынке Екатеринбурга. Данные: Уральская палата недвижимости / upn.ru
Ключевая ставка: 10,00% По данным ЦБ РФ.

ИИС и депозит: больше, меньше или равно? «К 2020 году на индивидуальных инвестиционных счетах физлиц будет храниться около 1 трлн рублей»

×
Разговор на Малине 18 февраля 2015 в 17:21
Проблемы с видео?
В материале:

Лебедев Виктор, Джуган Антон

А также

Московская биржа

Эксперты по инвестициям Антон Джуган (Московская Биржа) и Виктор Лебедев (Финансовое ателье Grottbjorn) — о том, сколько можно заработать с помощью нового инвестиционного инструмента.

Смотрите также:

«Нормативы достаточности собственных средств у брокера — не гарантия для клиента». А что тогда?

«Действия правительства по принуждению экспортёров к продаже валютной выручки дадут позитивный эффект»


С 1 января 2015 года стало возможно открытие индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). ИИС — это договор, заключаемый с брокером или управляющей компанией на фондовом рынке. Он предназначен для физических лиц, как резидентов, так и нерезидентов РФ. Основная особенность ИИС — льготный режим налогообложения: владелец счёта может по своему выбору получить налоговый вычет либо на взносы, либо на полученные доходы. Максимальная сумма инвестиций — 400 000 рублей. Минимальный срок вложений — три года.


Ольга Чебыкина: Антон, Виктор, здравствуйте. С этого года начал работать новый инвестиционный инструмент — индивидуальные инвестиционные счета. Его главная идея для государства понятна: нужны длинные деньги, а ИИС подразумевают вложения минимум на три года. А в чём выгода для граждан?

Антон Джуган: В глобальном смысле это нужно для того, чтобы физические лица смогли открыть для себя такой мир финансовых инструментов, как фондовый рынок. Мы прекрасно знаем, что есть различные инструменты для вложения денежных средств — депозиты, недвижимость и так далее. Также есть финансовый рынок. Индивидуальные инвестиционные счета — это один из таких инструментов. 

Идея индивидуальных инвестиционных счетов в том, чтобы физические лица узнали, как это работает, и стали использовать либо не использовать. Индивидуальный инвестиционный счёт предусматривает ряд налоговых преференций, и именно налоговые преференции создают мотив для того, чтобы физическое лицо стало изучать, что такое финансовый рынок.

ОЧ: Мне кажется, что уровень финансовой грамотности населения крайне низок. Каким образом вы собираетесь преодолевать существующий страх каких-либо манипуляций со своими деньгами? Люди еле-еле к депозитам привыкли.

Виктор Лебедев: Не могу сказать, что люди еле-еле привыкли к депозитам. Скорее, депозит уже у людей в крови, потому что это самый простой и очевидный выбор, что делать с денежными средствами. 

Наша страна славиться частыми экономическими кризисами, поэтому у людей не возникает потребности и желания изучать вопросы планирования своих финансовых потоков. В то же время мировая экономическая система основана на инструментах фондового рынка. Например, в США развита индустрия так называемых хедж-фондов. Там люди в основном люди денежные средства не на депозиты, а именно в хедж-фонды, то есть на фондовый рынок, и управляют ими с помощью доверительного управляющего. 

Инструмента ИИСов, который у нас появился, это попытка привить новому поколению новые инструменты и показать возможности, которые открывает для них фондовый рынок.

АД: Из года в год накопления населения увеличиваются, увеличивается количество депозитов. Соответственно, потребность в финансовой грамотности у людей появляется — у кого-то ранее, у кого-то чуть позже. Но мы всё равно придём к массовой потребности в финансовом рынке.

ОЧ: На депозитах находятся глобальные суммы. Какой ориентир для ИИС ставят для себя профессионалы рынка? Условно говоря, сколько должно быть на ИИС к 2020 году при хорошем раскладе?

АД: У нашей саморегулируемой организации есть планы, что к 2020 году на индивидуальных инвестиционных счетах физических лиц будет в районе одного триллиона рублей. 

ОЧ: ИИС бывают двух видов, один подразумевает налоговый вычет на взносы, другой — на доходы. Для какой аудитории более предпочтителен каждый из этих вариантов?

АД: Первый тип ИИС — это вычет на внесённую денежную сумму, полный аналог налогового вычета по квартире или по образованию. Физическое лицо работает, уплачивает НДФЛ в течение определённого периода времени. Открывает индивидуальный инвестиционный счёт, Вносит туда сумму денежных средств до 400 тысяч рублей в год, не более. На следующий год оформляет налоговую декларацию и получает вычет в размере 13% от внесённой суммы. В первую очередь это будет интересно тем, у кого есть доход, облагаемый по ставке 13% НДФЛ. 

ВЛ: Если по истечении трёх лет счёт закрывается, то весь инвестиционный доход, то есть доход, который возник от роста стоимости активов, будет полностью освобождён от налогообложения. Сейчас, я напомню, ставка налогообложения 13% на весь доход, который получается от инструментов фондового рынка.

Второй тип вычета более интересен тем, у которых есть склонность к более рискованным формам инвестирования, а также тем, кто планирует свои финансовые потоки на достаточно долгий срок, от 10 лет. Как показывает практика, фондовые рынки в долгосрочном периоде всё равно растут, и в этом плане налоговый вычет на большие суммы дохода смотрится достаточно интересно.

ОЧ: Я, становясь на место потенциального потребителя услуги, не могу не спросить о гарантиях. ИИС не страхуются, и это может отпугнуть. Какие гарантии вы можете предложить?

АД: Если физическое лицо открывает индивидуальный инвестиционный счёт, оно сталкивается с двумя видами рисков. Первый — это риск контрагента, брокера, работы биржи. Здесь можно сказать следующее: деятельность брокерской компании и биржи лицензируется и полностью контролируется Центральным Банком.  Второй риск —  инвестиционный. 

В зависимости от стратегии, которую выберет физическое лицо, оно должно осознавать риска, который на себя берёт. Есть более рискованные способы, есть менее рискованные. Есть, например, облигации федерального займа.

ОЧ: Это для тех, кто совсем консервативен и вообще не хочет рисковать?

АД: Да. Например, существуют облигации Свердловской области, облигации корпоративных компаний — «Уралвагонзавода», «МРСК Урала». Есть более рискованные инструменты. Каждое физическое лицо в рамках своего финансового плана сможет определить для себя риск, который может взять.

ОЧ: Если брокер, которому человек доверился, столкнулся с проблемами и перестал осуществлять свою деятельность, то деньги, вложенные в ценные бумаги, всё равно остаются на рынке, просто переходят в управление другому брокеру? 

ВЛ: Согласно законодательству денежные средства клиентов отделены от денежных средств брокера, что создаёт дополнительные гарантии возврата. Плюс предполагается инвестирование в инструменты фондового рынка, а именно в ценные бумаги, и эти ценные бумаги хранятся на депозитарных счетах владельца, конкретного лица. Таким образом не вернуть эти бумаги никак нельзя, они всё равно ваши. Весь вопрос только в том, сколько это будет стоить, когда вы их захотите получить. И вот тут мы сталкиваемся с проблемой: они могут стоить меньше, чем когда вы покупали. 

Если говорить о более консервативных инструментах, таких как облигации, в частности, облигации УВЗ, здесь возникает стабильный доход, и гарантии по сути точно такие же, как и при инвестировании средств с помощью банковских депозитов. Только надо помнить, что существуют инструменты налогового вычета, что создаёт дополнительные преимущества при использовании этих инструментов.

ОЧ: Есть ли гарантия, что по ИИС человек будет получать больше, чем по депозитам?

ВЛ: Всё зависит от того, насколько человек склонен к риску. Говоря профессиональными терминами, каков его инвестиционный профиль. Допустим, рассмотрим некое консервативное физическое лицо, которое всегда использовало депозиты, но не против попробовать что-нибудь иное. Ему можно предложить инвестиции в облигации федерального займа. Сейчас ставки порядка 12-13% годовых. Если вносить денежные средства на ИИС равномерными частями и периодически покупать облигации, а также находиться на системе налогообложения, предполагающей инвестиционный вычет, то к инвестиционному доходу в 12-13% по ОФЗ мы получим плюсом порядка 8% годовых. Итого 20-21%. 

Если мы работаем с клиентом, у которого большой аппетит к риску и который не против даже совершать спекулятивные операции, то здесь сложно прогнозировать доходность, поскольку всё зависит от того, насколько человеку повезёт. Если он начинает вникать в тему, у него появляется стратегия поведения на рынке, которая приносит ему стабильный доход. И весь этот доход при использовании второй системы налогообложения будет полностью освобождён от пошлин. Сколько это может быть — непредсказуемо.

АД: ИИС — не конкурент, а добавление к депозиту. Это одна из возможностей планировать финансовые вложения на более долгий срок. 

ОЧ: Инвестиционный горизонт у ИИС — три года. Можно ли при каких-то жизненных обстоятельствах забрать деньги в течение этого срока? Что при этом будет происходить?

АД: Индивидуальный инвестиционный счёт — это договор брокерского обслуживания. Любое физическое лицо, открывшее договор брокерского обслуживания, может в любой момент его закрыть. Конечно, всё бывает в жизни, и нужно, например, забрать денежные средства здесь и сейчас. Физическое лицо приходит в брокерскую компанию, закрывает индивидуальный инвестиционный счёт. При том оно теряет льготу и получает обратно внесённые денежные средства плюс инвестиционный доход. Мы прекрасно понимаем, что он может быть разнообразный, положительный либо отрицательный. И он обязательно будет подвержен налогообложению. 

При этом если физическое лицо хоть раз пользовалось налоговым вычетом, его нужно будет вернуть государству. Всё достаточно логично: государство стимулирует, чтобы были инвестиции на три года, и даёт преференции. 

Поскольку три года достаточно большой горизонт, имеется ещё ряд моментов. Первый связан с тем, что по ценным бумагам физические лица получают два вида доходов: это инвестиционный доход — прирост стоимости бумаг, и текущий доход — проценты по облигациям либо по дивидендам. Дело в том, что проценты по облигациям плюс дивиденды по акциям можно отправлять на другой брокерский счёт — не на индивидуальный инвестиционный счёт, то бишь снимать их с индивидуального инвестиционного счёта без потери льготы. При этом они облагаются по соответствующим ставкам: дивиденды 13%, облигации корпоративных эмитентов — 13%, субфедеральные облигации и ОФЗ освобождены от уплаты НДФЛ. То есть физическое лицо может получать текущие доходы на руки с индивидуальных инвестиционных счетов. 

ВЛ: По сути, получать проценты на свои вложения. Но сами инвестиции будут до некоторой степени заморожены.

ОЧ: К чем выгоднее привязать ИИС, куда вкладываться?

АД: На бирже, на фондовом рынке существует 1729 бумаг 720 эмитентов. Разнообразие бумаг громаднейшее. Также на финансовом рынке есть производные инструменты, валютные инструменты, и любое физическое лицо может из этого выбирать.

ВЛ: За прошлый год очень хорошо выросли в цене акции металлургических компаний, нефтянка, розничные сети. Про иностранную валюту даже разговаривать не будем. Ещё я бы добавил к инструментам драгоценные металлы. Все эти инструменты доступны при использовании индивидуального инвестиционного счёта. 

Планируется вводить некие ограничения по направлению использования денежных средств с этих счетов, но что это будет и к чему мы придём, пока не известно. Сейчас ограничений нет и можно зарабатывать на всём, что доступно.

ОЧ: Получается, сейчас самое время начать использовать эти новые финансовые инструменты?

ВЛ: Естественно.

АД: И у нас уже есть определённые результаты. На конец января мы зарегистрировали около 1700 индивидуальных инвестиционных счетов и надеемся на дальнейшее увеличение этого количества.


Редактор: Екатерина Супивник

Режиссёр, режиссёр монтажа: Инна Федяева

Операторы: Илья Одношевин, Максим Черных

Заметили ошибку в тексте? Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter
Комментарии

Реклама
на Малине

Давайте мы вам перезвоним и расскажем, что и как!

Будьте с нами!
×
×
Наверх^^